O Guia Definitivo da NTN-B: o que é, como funciona e quais os benefícios

Você já ouviu falar em NTN-B?

Este é um tipo de investimento de renda fixa que tem ganhado bastante espaço à medida que a população tem ampliado o seu acesso à educação financeira.

Ele pode ser bem interessante para quem está buscando por um ativo para compor sua carteira de renda fixa sem muitos riscos.

Para te auxiliar nessa jornada, elaboramos uma planilha gratuita de Renda Fixa para você comparar os melhores ativos de Renda Fixa e verificar se o NTN-B é o mais adequado para o seu objetivo.

Se esse assunto te interessa, vem comigo:

O que é NTN-B e como funciona?

NTN-B é uma sigla que se refere a Notas do Tesouro Nacional Série B, um tipo de título público emitido pelo Tesouro Nacional do Brasil.

Imagine que o governo brasileiro precise de dinheiro para financiar suas atividades. Uma das formas que ele tem de conseguir esse dinheiro é “pedindo emprestado” para as pessoas, e em troca ele dá um papel prometendo pagar de volta no futuro com juros.

Esse papel é chamado de título. O NTN-B é um desses títulos.

O diferencial desse título é que seu rendimento, ou seja, quanto ele vai te pagar de volta, tem relação com a inflação.

A inflação é como se fosse a “febre” da economia: quando os preços das coisas sobem muito, a gente diz que tem inflação. A NTN-B, então, promete pagar de acordo com essa inflação e um pouco mais.

Isso é bom porque, se a inflação subir muito, o dinheiro que você recebe de volta também sobe. Assim, você não perde o poder de compra.

Por exemplo, se você investiu pensando em comprar um carro no futuro, mesmo que o preço do carro suba por causa da inflação, o dinheiro do título vai subir junto e você ainda poderá comprar o carro.

E mais, se em algum momento você precisar do seu dinheiro de volta, pode pegá-lo a qualquer dia. É como se fosse uma conta que permite saques diários.

Lembrando que a decisão de investir em NTN-B ou qualquer outro título de renda fixa deve ser baseada em análises criteriosas, de acordo com o perfil e os objetivos de cada investidor. Uma excelente maneira de fazer isso é através de uma Planilha de Renda Fixa:

O que significa NTN-B Principal?

Imagine que a NTN-B e a NTN-B Principal são como dois potes de dinheiro que você empresta ao governo:

1. NTN-B (Tesouro IPCA com juros semestrais):
   • Você coloca seu dinheiro nesse pote;
   • A cada seis meses (semestre), o governo te dá um pouquinho desse dinheiro de volta como recompensa (juro);
   • É como se fosse um salário que você recebe a cada seis meses pelo dinheiro que emprestou.
2. Principal NTN-B (Tesouro IPCA+):
   • Você também coloca seu dinheiro nesse pote;
   • Mas aqui, o governo só te dá uma recompensa no final, quando o empréstimo termina (data de vencimento). E essa recompensa é baseada na inflação (aumento geral de preços) e mais um pouco;
   • Isso significa que você recebe tudo de uma vez, mas tem que esperar mais tempo;
   • Por você estar esperando mais tempo, o governo geralmente dá uma recompensa (juro) maior nesse pote!

Em resumo, o NTN-B te paga um “salário” a cada semestre e o NTN-B Principal te dá uma “grande bonificação” no final.

Qual a diferença entre LTN e NTN-B?

A principal diferença entre LTN e NTN-B é a forma como o rendimento é calculado.

As Letras do Tesouro Nacional (LTN) são títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional do Brasil que têm sua rentabilidade baseada em uma taxa de juros prefixada no momento da compra.

Isso significa que o investidor sabe exatamente qual será a rentabilidade do título no momento da compra e ela não está sujeita a variações causadas por fatores externos.

Já as NTN-B são títulos públicos que têm seu rendimento atrelado à variação do IPCA, o que garante uma rentabilidade e proteção reais contra a inflação.

Assim, a NTN-B oferece ao investidor uma taxa de juros predefinida, acrescida da variação do IPCA no período de investimento.

Outra diferença importante é que as NTN-Bs costumam ter prazos de vencimento mais longos do que as LTNs, o que pode influenciar na escolha do investimento, dependendo dos objetivos e necessidades do investidor.

Quando NTN-B paga juros?

Os pagamentos de juros da NTN-B são realizados semestralmente. Ou seja, a cada seis meses, o Tesouro Nacional credita na conta do investidor o valor correspondente aos juros que foram acumulados no período.

Os juros são calculados com base na taxa de juros prefixada acrescida da variação da inflação no período. Essa variação é calculada e divulgada pelo IBGE e, como a NTN-B é um título indexado à inflação, a rentabilidade é garantida, ou seja, o investidor sempre receberá o rendimento previsto no momento da compra – desde que venda seus títulos no vencimento.

Além dos pagamentos semestrais de juros, ao final do prazo de vencimento da NTN-B, o Tesouro Nacional também devolve ao investidor o valor investido inicialmente corrigido pela variação do IPCA no período, garantindo uma proteção real contra a inflação.

Por que investir em NTN-B?

Há diversas razões pelas quais um investidor pode optar por investir em NTN-B. Alguns dos principais motivos são:

• Proteção contra a inflação: como a NTN-B é um título indexado à inflação, o investidor está protegido da desvalorização do dinheiro causada por ela. Dessa forma, o rendimento do título acompanha a variação do IPCA, garantindo uma rentabilidade real;
• Rentabilidade previsível: o investidor sabe, no momento da compra, qual será a taxa de juros que receberá mais a variação do IPCA, o que torna a rentabilidade da NTN-B previsível e segura;
• Baixo risco: por ser um título público emitido pelo Tesouro Nacional, o risco de crédito é considerado baixo, já que o governo federal é o emissor da moeda;
• Liquidez: os títulos NTN-B podem ser negociados no mercado secundário, o que significa que o investidor pode vendê-los a qualquer momento antes do vencimento. Além disso, os juros são pagos semestralmente, o que garante uma fonte de renda para o investidor;
• Diversificação: a NTN-B pode ser uma opção interessante para diversificar a carteira de investimentos, oferecendo um ativo com rentabilidade diferenciada dos tradicionais investimentos de renda fixa, como CDBs e fundos de investimento;
• Baixo investimento inicial: para começar a aplicar neste título, o investidor não precisa mais do que R$ 30,00.

Lembre-se que antes de aplicar na NTN-B, é crucial que você avalie seu próprio perfil de investimento para garantir que essa opção seja compatível com suas metas financeiras, tolerância ao risco e horizonte de investimento.

Além disso, usar uma planilha de renda fixa pode ser uma ótima forma de entender melhor quais são as opções disponíveis em Renda Fixa.

Qual o risco da NTN-B?

O risco da NTN-B é considerado baixo, já que, ao comprar um título do Tesouro Direto IPCA+, você está “emprestando” dinheiro para o governo federal.

O governo federal, portanto, pode imprimir dinheiro caso não tenha condições de pagar a sua dívida. Porém, ao fazer isso, acaba gerando inflação no país.

No caso, a NTN-B é indexada à inflação, fazendo o seu rendimento ser real já que, se o governo imprimir dinheiro para pagar sua dívida e gerar inflação, o seu rendimento vai variar junto.

Por isso, investir em NTN-B é um dos investimentos mais seguros e previsíveis, ótimos para quem  tem um perfil de investidor mais conservador.

Quais os benefícios deste investimento?

A NTN-B destaca-se por ser um investimento de baixo risco, proporcionando segurança ao capital investido.

Uma de suas principais características é oferecer ao investidor a previsibilidade de rendimentos. Isso porque seu retorno combina uma taxa prefixada com a variação da inflação, assegurando, assim, um ganho real sobre a inflação acumulada.

Além disso, a acessibilidade é outro ponto forte: qualquer investidor pessoa física pode facilmente adquirir estes títulos diretamente através da plataforma do Tesouro Direto, tornando-o uma opção democrática e de fácil gestão.

Qual NTN-B paga cupom?

As NTN-Bs pagam juros semestrais, que são conhecidos como “cupons”. Ou seja, todos os títulos NTN-B pagam cupons semestrais, que correspondem a uma parcela dos juros contratados, acrescidos da variação do IPCA.

Esses cupons são pagos a cada seis meses, sendo que o valor a ser recebido depende do valor nominal do título e da taxa contratada no momento da compra.

É importante ressaltar que a forma de pagamento dos cupons pode variar de acordo com a opção escolhida pelo investidor no momento da compra.

É possível optar por receber os cupons semestrais na conta-corrente ou reinvesti-los automaticamente em outros títulos do Tesouro Direto, por exemplo.

Como comprar uma NTN-B?

Para comprar uma NTN-B, você precisa seguir os seguintes passos:

1. Abrir uma conta em uma corretora de valores ou banco que seja habilitado a operar no Tesouro Direto. É importante escolher uma instituição financeira confiável e que ofereça um bom suporte ao investidor;
2. Transferir o dinheiro que será investido no título para a conta aberta na corretora ou banco. O valor mínimo para investir em uma NTN-B é de R$ 30,00;
3. Acessar o site do Tesouro Direto com o login e senha fornecidos pela corretora ou banco e escolher a opção de compra de títulos. No site, o investidor poderá encontrar informações sobre as NTN-B disponíveis, como a taxa de juros, a data de vencimento e o valor nominal;
4. Escolher o título de interesse e informar o valor que deseja investir. É importante conferir todas as informações antes de finalizar a compra;
5. Aguardar a confirmação da transação pela corretora ou banco. Após a confirmação, o título será transferido para a conta do investidor no Tesouro Direto.

Como vender uma NTN-B?

Já se você quiser vender uma NTN-B, siga os seguintes passos:

1. Acesse o site do Tesouro Direto com o login e senha fornecidos pela corretora ou banco onde a NTN-B foi adquirida;
2. Na área de investimentos, selecione a opção de venda de títulos;
3. Escolha a NTN-B que deseja vender e informe o valor nominal que pretende vender;
4. Confirme a ordem de venda e aguarde a confirmação pela corretora ou banco;
5. Quando a ordem de venda for executada, o dinheiro da venda estará disponível na conta da corretora ou banco. O prazo para a venda do título pode variar de acordo com a liquidez do mercado secundário, que é onde os títulos são negociados.

É importante lembrar que a venda de um título antes do vencimento pode implicar em ganhos ou perdas em relação ao preço de compra, dependendo do momento da venda e das condições do mercado.

Além disso, é necessário pagar imposto de renda sobre o lucro obtido na venda do título, de acordo com a tabela de alíquotas vigente.

A única garantia de valorização que os títulos possuem é na venda na data de vencimento.

Por isso, é recomendado avaliar com cuidado as condições do mercado antes de decidir vender uma NTN-B.

E, caso tenha dúvidas, o Clube do Valor possui vários profissionais de investimentos para auxiliá-lo.

Como declarar NTN-B?

Para declarar uma NTN-B no Imposto de Renda (IR) é um processo simples, mas que requer atenção e cuidado para evitar erros.

Veja o passo a passo a seguir:

1. Acesse o programa da declaração do Imposto de Renda e selecione a ficha “Bens e Direitos”;
2. Na ficha, procure pelo código correspondente à NTN-B, que é o “45 – Aplicações de renda fixa (CDB, RDB e outros)”. Informe o valor de compra do título, incluindo os custos com corretagem, taxas e impostos;
3. Na descrição, informe o nome do título (ex: NTN-B 15072029) e o número de identificação do título (Código ISIN). Essas informações podem ser encontradas no extrato do investimento ou na corretora onde o título foi adquirido;
4. No campo “Situação em 31/12/XX” (XX é o ano-base da declaração), informe o valor atualizado do título em 31/12/XX. Esse valor pode ser obtido no extrato do investimento ou na corretora;
5. Informe também os juros (cupons) recebidos ao longo do ano, na ficha “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/Definitiva”;
6. Por fim, informe o Imposto de Renda retido na fonte (se houver) na ficha “Imposto pago”.

É importante lembrar que os rendimentos dos cupons recebidos de NTN-B são tributados exclusivamente na fonte, ou seja, não são dedutíveis da base de cálculo do Imposto de Renda.

Além disso, a alíquota do imposto varia de acordo com o prazo de vencimento do título, sendo que títulos com prazo superior a 720 dias têm alíquota menor.

Como a taxa NTN-B é determinada?

A taxa de rendimento da NTN-B é determinada por meio de leilões realizados pelo Tesouro Nacional, que emite esses títulos como uma forma de financiar a dívida pública federal.

Os leilões de NTN-B são realizados regularmente, geralmente uma vez por semana, e permitem que investidores institucionais e pessoas físicas possam adquirir esses títulos diretamente do Tesouro Nacional.

Imagine que o governo precisa de dinheiro e decide “vender promessas” de que, se você emprestar dinheiro a ele agora, ele te devolverá esse dinheiro no futuro com um pouco mais. Esse “pouco mais” é o que chamamos de rendimento ou taxa.

A NTN-B é uma dessas “promessas” e seu rendimento é decidido por meio de um “leilão”, que é basicamente um grande evento de compra e venda.

Nesse leilão, as pessoas e empresas dizem quanto estão dispostas a pagar pela promessa e qual rendimento querem receber. O governo então observa todas as propostas e decide um preço e uma taxa que acha justo.

Se muitas pessoas querem comprar a NTN-B, provavelmente aceitarão uma taxa menor, porque estão competindo entre si. Já se poucas pessoas estão interessadas, o governo pode ter que oferecer uma taxa maior para atrair mais compradores.

Portanto, a taxa da NTN-B é decidida pela combinação de quanto o governo está disposto a pagar e quanto as pessoas querem receber, e isso pode variar dependendo do momento e da situação econômica.

Como calcular o rendimento de uma NTN-B?

O rendimento de uma NTN-B é composto por dois componentes principais: o rendimento da variação do IPCA e os juros (cupons) que são pagos periodicamente durante a vigência do título. Para calcular o rendimento de uma NTN-B, é necessário considerar ambos os componentes.

O cálculo do rendimento de uma NTN-B pode ser feito da seguinte forma:

1- Calcule o valor presente da NTN-B, utilizando a fórmula:

Valor Presente = Valor Nominal / (1 + Taxa de Rendimento) ^ N

Em que:

• Valor Nominal: é o valor de face do título, ou seja, o valor que será pago na data de vencimento;
• Taxa de Rendimento: é a taxa contratada no momento da compra do título;
• N: é o número de períodos que faltam para o vencimento do título, contados em dias úteis.

2- Calcule o valor presente dos juros (cupons) a serem recebidos, utilizando a fórmula:

Valor Presente dos Juros = (Cupom * Valor Nominal) / (1 + Taxa de Rendimento) ^ (N / P)

Em que:

• Cupom: é a taxa de juros contratada para a NTN-B, expressa em percentual anual;
• Valor Nominal: é o valor de face do título;
• Taxa de Rendimento: é a taxa contratada no momento da compra do título;
• N: é o número de períodos que faltam para o vencimento do título, contados em dias úteis;
• P: é a frequência de pagamento dos juros, que para a NTN-B é semestral.

3- Some o valor presente da NTN-B ao valor presente dos juros para obter o valor presente total do investimento.

4- Subtraia o valor investido inicialmente do valor presente total para obter o rendimento bruto da NTN-B.

5- Para obter o rendimento líquido, é preciso deduzir os impostos (IR e IOF, se houver) que incidem sobre o investimento.

É importante lembrar que a taxa de rendimento da NTN-B varia ao longo do tempo e pode ser influenciada por diversos fatores, como a inflação, a política monetária, a situação econômica do país e o comportamento dos investidores no mercado financeiro.

Por isso, o rendimento de uma NTN-B pode variar ao longo do tempo e não há garantia de rentabilidade para o investidor que retirar o dinheiro antes da data de validade.