HGRE11: rendimentos, vale a pena, análise e muito mais

O CSHG Real Estate FII (HGRE11) é um fundo de investimento imobiliário (FII) administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. e que atua no segmento de lajes corporativas. Ele é um dos fundos mais conhecidos e populares do mercado de FIIs, com mais de 146 mil cotistas e 11,8 milhões de cotas emitidas.

O fundo foi criado em 2008 e, desde então, tem apresentado um histórico sólido e consistente de rendimentos, o que pode o tornar uma opção atrativa para investidores em geral. Neste artigo, abordaremos brevemente o histórico do fundo, bem como suas características e segmento de atuação. Além disso, faremos uma análise fundamental simples dos principais indicadores do fundo para que você entenda se este FII faz sentido para a sua estratégia de investimentos. Boa leitura!

Breve histórico do FII

O HGRE11 foi criado em maio de 2008 e, desde então, tem se destacado no mercado de FIIs. Em 2011, o fundo passou por uma fusão com outros dois FIIs, o CSHG Real Estate FII e o CSHG Prime Offices FII, resultando no fundo que conhecemos hoje.

Em 2018, o HGRE11 passou por uma reestruturação em sua carteira, com o objetivo de aumentar a diversificação e a liquidez do fundo. Essa mudança resultou em um aumento significativo nos rendimentos distribuídos aos cotistas, tornando o HGRE11 um dos FIIs que mais distribuem rendimentos no mercado.

Características e segmento de atuação

O HGRE11 é um fundo de renda que tem como objetivo investir em empreendimentos imobiliários com potencial de geração de renda. Ele atua no segmento de lajes corporativas, que são espaços em edifícios comerciais destinados à locação para empresas.

Uma das principais características do HGRE11 é a sua gestão ativa, que busca identificar e investir em oportunidades de mercado que possam gerar valor e aumentar os rendimentos do fundo. Além disso, ele distribui rendimentos mensalmente, o que garante uma fonte de renda regular para os cotistas.

Outra característica importante do HGRE11 é a sua diversificação. Ele possui um portfólio composto por diversos empreendimentos, distribuídos em diferentes regiões do país, o que reduz os riscos e aumenta a estabilidade dos rendimentos.

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Análise fundamentalista de HGRE11

O HGRE11 é um fundo imobiliário que tem como objetivo investir em empreendimentos do segmento de lajes corporativas. Para avaliar se vale a pena investir neste fundo, é importante analisar seus indicadores-chave e a carteira de imóveis em que ele está alocado.

Indicadores-chave do fundo

Os indicadores-chave do HGRE11 são dados que fornecem informações importantes sobre o desempenho e a saúde financeira do fundo. Entre eles, podemos destacar:

Valor da cota: atualmente, a cota do HGRE11 está cotada em R$129,96 (em 08/12/2023). Esse valor é determinado pelo mercado e pode variar de acordo com a oferta e demanda do fundo;
Rentabilidade: nos últimos 12 meses, o HGRE11 apresentou uma desvalorização de 0,24%, o que indica um desempenho neutro do fundo nesse período;
Dividendos: o HGRE11 é conhecido por distribuir bons dividendos aos seus cotistas. Em novembro, por exemplo, foi distribuído um rendimento de R$0,78 por cota;
Valor patrimonial: o valor patrimonial do HGRE11 é de R$154,79 por cota (em 08/12/2023). Esse valor é calculado dividindo o patrimônio líquido do fundo pelo número de cotas;
Vacância: a vacância é um indicador que mede a porcentagem de imóveis vazios na carteira do fundo. No caso do HGRE11, a vacância atual é de 27,65% (em 08/12/2023), o que indica uma boa ocupação dos imóveis.

Esses são apenas alguns dos indicadores-chave do HGRE11. É importante acompanhar esses dados regularmente para avaliar o desempenho e a saúde financeira do fundo.

Avaliação da carteira de imóveis

A carteira de imóveis é o conjunto de ativos em que o HGRE11 está investido. Esses imóveis são responsáveis por gerar renda para o fundo por meio de aluguéis e valorização de capital.

O HGRE11 possui uma carteira diversificada, com investimentos em diferentes regiões do país, como São Paulo, Rio de Janeiro e Rio Grande do Sul. Além disso, a maioria dos imóveis são voltados para o segmento de lajes corporativas, que tem apresentado um bom desempenho nos últimos anos.

Distribuição de rendimentos

A distribuição de rendimentos é um fator importante a ser considerado por investidores que desejam aplicar em fundos imobiliários. Esses rendimentos são provenientes dos aluguéis e ganhos com a valorização dos imóveis que compõem a carteira do fundo.

Histórico de distribuição

O HGRE11 é um fundo imobiliário administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S/A, que tem como objetivo investir em empreendimentos imobiliários de alto padrão, como edifícios comerciais e lajes corporativas.

Os últimos rendimentos distribuídos pelo fundo foram:

Junho/23: R$ 1,40;
Julho/23: R$ 0,78;
Agosto/23: R$ 0,78;
Setembro/23: R$ 0,78;
Outubro/23: R$ 0,78;
Novembro/23: R$ 0,78.

Rentabilidade e rendimento mensal

É importante ressaltar que a rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. No entanto, o HGRE11 tem apresentado uma performance consistente ao longo dos anos.

A rentabilidade de HGRE11 nos últimos cinco anos foi de -0,24%, o que mostra ser um fundo relativamente estável. Apesar disso, é importante verificar que, durante este período, houve muitas oscilações de preços, principalmente na época da pandemia.

Já o dividend yield dos últimos doze meses do HGRE11 foi de 7,99%.

Esses dados foram coletados em dezembro de 2023 e não são uma recomendação de carteira.

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Faz sentido investir no HGRE11 para a sua estratégia?

Você já ouviu falar do HGRE11? Este é um fundo de investimento imobiliário (FII) que tem chamado a atenção de muitos investidores nos últimos anos. Mas será que ele realmente vale a pena e faz sentido para a sua estratégia de investimento?

Estratégia S-Rank

A Estratégia S-Rank é uma metodologia quantitativa inspirada no Value Investing e desenhada para dar clareza e alta rentabilidade ao investidor individual. Ela é baseada em múltiplos indicadores de investimento e tem se mostrado eficaz para selecionar fundos com potencial de valorização e bons pagamentos de rendimentos.

A Estratégia S-Rank é dividida em quatro etapas, que servem como filtros para selecionar os melhores FIIs do mercado. São elas:

Filtro de Liquidez;
Filtro de Tipo;
Filtro de Estabilidade;
Filtro de Idade.

Após passarem por esses filtros, os FIIs são ranqueados do melhor ao pior, sendo criada assim uma lista com os FIIs disponíveis para investimento.

Se você se interessou pela metodologia S-Rank e deseja ver como ela pode ser aplicada na prática, o Clube do Valor disponibiliza uma seleção exclusiva de 7 FIIs Baratos e Bons Pagadores, que utilizam a Estratégia S-Rank para identificar oportunidades no mercado de Fundos Imobiliários.

Como HGRE11 se compara a outros FIIs

O HGRE11 é um Fundo de Investimento Imobiliário (FII) que tem como objetivo principal a aquisição e exploração de imóveis comerciais de alto padrão. Mas como ele se compara aos demais FIIs presentes no mercado?

Análise de concorrência

Para entender como o HGRE11 se compara a outros FIIs, é importante analisar a concorrência dentro do mercado imobiliário comercial. De acordo com especialistas, é natural que os FIIs de alto padrão sejam os pioneiros na absorção de imóveis entregues, devido à sua flexibilidade comercial e capacidade de atração de inquilinos.

Além disso, é essencial analisar a trajetória da curva de vacância e os preços de locação dos imóveis de classe A e B. Segundo especialistas, a última trajetória de aumento de preços iniciou em 2006, de forma tímida até 2010 e de forma acentuada até 2012. Portanto, é importante considerar esses fatores ao comparar o HGRE11 com outros FIIs.

Vantagens competitivas

O HGRE11 possui algumas vantagens competitivas em relação a outros FIIs presentes no mercado. Uma delas é a localização dos imóveis adquiridos pelo fundo, que são estrategicamente escolhidos em regiões de alto potencial de valorização e com grande demanda por parte de empresas e investidores.

Além disso, o HGRE11 conta com uma gestão eficiente e criteriosa, que busca manter elevados padrões de qualidade e um ambiente sadio para a troca de informações entre investidores.

Outra vantagem competitiva do HGRE11 é a qualidade dos ativos adquiridos pelo fundo. De acordo com especialistas, os imóveis de alto padrão tendem a canibalizar ativos mais antigos e de pior qualidade, o que aumenta a flexibilidade comercial e a capacidade de atrair inquilinos. Além disso, os prédios novos oferecem descontos e benefícios, como carência e mudança do inquilino, o que torna o HGRE11 ainda mais atrativo para empresas e investidores.

Perguntas frequentes

Qual o preço justo do HGRE11?

É muito difícil determinar com exatidão o preço justo de um ativo; há diferentes abordagens que podem ser feitas para chegar nesse preço.

Aqui no Clube do Valor utilizamos uma metodologia que analisa os múltiplos de um ativo, buscando descobrir se está descontado, com maiores chances de valorização de suas cotas ao longo do tempo. Converse com a nossa equipe para aprender como fazer este cálculo.