Como você chamaria um investidor que conseguiu uma rentabilidade positiva de 16% ao ano nos últimos 47 anos?
Sortudo?
Gênio?
Ou quem sabe “Warren Buffett”?
E se eu te dissesse que essa pessoa não é o tão famoso Warren Buffett, mas tem obtido resultados impressionantes investido em ações?
Neste artigo, vou apresentar esse super investidor que o mundo desconhece e compartilhar os seus principais ensinamentos.
Depois de ler este texto, tenho plena convicção de que a sua percepção a respeito da bolsa de valores vai mudar, especialmente se você acha que ela é um “cassino”.
Além de mostrar quem é esse super investidor, também vou mostrar o que o maior investidor de todos os tempos – agora sim estou falando de Warren Buffett – pensa a respeito dele.
Se esse assunto despertou a sua curiosidade (e você quer saber logo quem é esse investidor), então continue a leitura.
- QUEM É ESSE SUPER INVESTIDOR?
- A HISTÓRIA DESSE SUPER INVESTIDOR
- ONDE ESSE INVESTIDOR “FICOU ESCONDIDO” ESSE TEMPO TODO?
- OS RESULTADOS DESSE SUPER INVESTIDOR
- 4 ENSINAMENTOS DESSE SUPER INVESTIDOR
- CONCLUSÃO
QUEM É ESSE SUPER INVESTIDOR?
Antes de falar, de fato, quem é esse super investidor, vale a pena dizer o que ele não é.
Na verdade, precisamos “desconstruir” aquela imagem que temos de investidores bem-sucedidos.
Algo que, infelizmente, é bem propagandeado por filmes e histórias mal contadas mundo afora.
Esse super investidor possuia o seguinte conjunto de características:
- Não ligava para o ganho/lucro das empresas
- Raramente conversava com analistas e administradores
- Não acompanhava a bolsa de valores durante o dia
- Não teve um computador
- Nunca frequentou faculdade
Agora, é muito provável que você esteja duvidando que esse seja o mesmo investidor de que eu falei na primeira frase deste artigo.
Porém, antes de eu finalmente revelar o seu nome, veja o que Warren Buffett diz a respeito dele:
“… Ele não se preocupa se estamos em janeiro, ele não liga se hoje é segunda-feira, ele não se preocupa se estamos em ano de eleição. Ele simplesmente diz que, se um negócio vale 1 dólar e eu posso comprá-lo por 40 centavos de dólar, algo de bom pode acontecer comigo se eu fizer isso. E ele faz isso várias e várias vezes. Ele possui muito mais ações do que eu possuo – e está muito pouco interessado na natureza dos negócios que investe; eu não pareço ter muita influência sobre ele. Esse é um de seus pontos fortes: ninguém tem muita influência sobre ele.”
Quer saber quem é ele?
Então se prepare para conhecer aquele que o próprio Buffett batizou de “o super investidor”.
O nome dele é Walter Schloss
Walter Schloss era um fora de série entre aqueles que já eram considerados fora de série.
E mesmo assim, é provável que você nunca tenha ouvido falar em seu nome.
A HISTÓRIA DESSE SUPER INVESTIDOR
Schloss terminou o colegial (o equivalente ao ensino médio no Brasil) em 1934, durante a época que é conhecida como a Grande Depressão (após a “quebra” da bolsa de 1929).
Depois dos estudos, ele arranjou um emprego como “runner” em uma pequena corretora de valores.
Naquela época, o runner era a pessoa responsável por literalmente correr pela cidade e entregar vários papéis e documentos para os corretores de Wall Street.
No ano seguinte, depois de questionar o seu superior sobre como ele poderia crescer profissionalmente na empresa, ele recebeu a sugestão de ler o livro Security Analysis, de ninguém menos que Benjamin Graham.
Graham é mundialmente conhecido como sendo o mentor de Warren Buffett e o responsável por ter ensinado muito do que o mega investidor viria a aplicar em sua carreira.
Depois de ler o livro, a fome de conhecimento de Schloss cresceu.
Ele queria mais.
E, dessa forma, conseguiu convencer o seu superior a pagar para aprender diretamente com Graham.
Assim, ele continuou a trabalhar durante o dia enquanto estudava os ensinamentos de seu novo mentor durante à noite.
Walter Schloss se tornou um fervoroso seguidor de Graham, tendo inclusive ajudado o professor a escrever o livro “O Investidor Inteligente”.
Porém, tudo isso aconteceu na época da Segunda Guerra Mundial.
Nessa época, Schloss foi convocado para o exército e permaneceu na ativa por quatro anos.
Entretanto, ele continuou em contato com Graham ao longo desse período.
E essa proximidade acabou lhe gerando “dividendos”.
Quando voltou da guerra, em 1946, recebeu uma proposta para trabalhar com seu antigo e idolatrado mentor.
Em 1955, Schloss saiu da Graham-Newman (a renomada empresa de seu mestre) e, com apenas US$ 100 mil ganhos em alguns investimentos, começou a comprar ações na bolsa de valores.
Na sequência, criou o seu próprio fundo de investimentos, o qual administrou (e obteve resultados impressionantes, como ainda vamos ver) até 2002.
Em 2012, aos 95 anos, Schloss veio a falecer, vítima de uma leucemia.
Mas seu legado definitivamente pode nos ensinar muita coisa.
ONDE ESSE INVESTIDOR “FICOU ESCONDIDO” ESSE TEMPO TODO?
Se você chegou até aqui, é bem provável que você esteja se perguntando por onde Walter Schloss esteve “escondido” esse tempo todo e por que você nunca ouviu falar nele.
Ainda mais se considerarmos os seus resultados comparáveis aos de Warren Buffett, um investidor mundialmente conhecido.
Talvez o motivo que tenha feito com que ele permanecesse desconhecido por tanto tempo tenha sido a simplicidade de sua filosofia de investimento.
Não há muito o que falar sobre ela.
De acordo com seus amigos, ele odiava se estressar e tentava evitar isso “mantendo as coisas simples”.
Isso veio a ser posteriormente confirmado por ninguém menos que Warren Buffett.
“Investir deveria ser divertido e desafiador, não estressante e preocupante”, dizia Walter Schloss.
OS RESULTADOS DESSE SUPER INVESTIDOR
A sua frugalidade e simplicidade acabavam afastando os “holofotes”, que preferiam apontar para outros cantos.
Mas os seus resultados eram, de fato, impressionantes.
Entre 1955 a 2002, o desempenho do fundo gerido por Walter Schloss obteve um retorno composto de 16% ao ano.
Durante esse mesmo período, o S&P500 (fundo que espelha o desempenho das 500 maiores ações norte-americanas) teve um desempenho médio de “apenas” 10%.
O gráfico abaixo mostra o desempenho comparativo entre os dois fundos.
Ele mostra que 1 dólar investido no fundo de Schloss teria se transformando em mais de 600 dólares nesse período.
Para comparação, o mesmo dólar investidor no S&P500 teria se virado “apenas” pouco mais de 100 dólares.
4 ENSINAMENTOS DESSE SUPER INVESTIDOR
Como um investidor de muito sucesso, é claro que podemos tirar alguns ensinamentos importantes da sua prática.
A seguir, separei 4 importantes lições da conduta e estratégia de Walter Schloss.
Lição 1 – Mantenha as coisas simples e o estresse longe de você
Provavelmente o maior ensinamento de Schloss é com relação a sua forma de pensar.
Ao investir, ele tinha como objetivo:
- Manter a simplicidade
- Evitar o estresse
Muitos investidores, ao se debruçarem sobre análises e estudos, acabam se estressando muito para aperfeiçoar as suas estratégias.
Assim, eles acabam trabalhando muito para conseguir informações que, na maioria das vezes, são inúteis.
Mas a vida e experiência de Schloss ensinam que, a menos que a complexidade consiga aprimorar a explicação de algo, é melhor optar pela simplicidade.
Enquanto boa parte dos investidores quebravam a cabeça com teorias e modelos complexos, o super investidor seguia um modelo simples de investimento em valor que estava definido há décadas.
Lição 2 – A importância de comprar boas empresas por preços baixos
Outro ensinamento importante de Schloss está relacionado ao preço das ações.
De acordo com ele, é essencial saber pagar o preço certo por cada uma delas.
Schloss parece ter entendido uma das frases mais icônicas de Warren Buffett:
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que comprar uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
Esse é, inclusive, a mesmo racional por trás do que eu chamo de “Método Clube do Valor de Investimento em Ações”.
Também baseado no modelo de investimento em valor, esse é a fórmula que eu utilizo para selecionar as ações que vão compor a carteira dos meus clientes de gestão de investimentos.
Se você quer aprender mais sobre esse método, continue a leitura até o final para entender como você pode aplicá-la em sua vida e nos seus investimentos.
Lição 3 – A importância do pensamento independente
A terceira lição deixada por Schloss está relacionada ao pensamento independente.
Ele considerava muito importante você manter essa capacidade, a despeito do que os analistas e o próprio mercado diziam sobre a flutuação dos preços.
Uma de suas célebres citações é:
“Você precisa usar o seu julgamento [estratégia] e ter coragem para segui-lo. O fato de o ‘mercado’ não gostar não significa que você está errado. Mas todos precisam fazer os seus próprios julgamentos. E é isso que torna o mercado de ações tão interessante, porque nunca se sabe o que vai acontecer depois”
Aqui eu ressalto a importância de ter uma estratégia de investimento e segui-la rigorosamente.
Se você se deixar ser influenciado por manchetes sensacionalistas e opinião de investidores que não estão necessariamente preocupados com o seu sucesso financeiro, provavelmente terá dificuldades no futuro.
Lição 4 – Permaneça fiel a si mesmo e conheça a suas forças e fraquezas
Por fim, a última lição de Schloss está relacionada ao conhecimento próprio.
Parece clichê, mas é realmente preciso conhecer a si mesmo se você quiser ser um bom investidor.
E é provável que você já tenha ouvido isso mais de uma vez.
É por isso que é muito importante conhecer os vieses emocionais que podem afetar a nossa tomada de decisão e se proteger deles.
Assim você estará trilhando um caminho rumo ao seu sucesso financeiro.
CONCLUSÃO
Caso você esteja pensando em se tornar um investidor de sucesso, use o exemplo de Schloss.
Ele não era o investidor mais preparado que existia, mas mesmo assim conseguiu obter resultados impressionantes depois de aplicar uma estratégia de investimentos eficiente.
Como ele mostrou, você não precisa ter uma graduação ou conhecimentos especializados para conseguir isso.
Basta apenas ter foco e perseguir os seus objetivos com clareza, jamais deixando de aplicar os alicerces e ensinamentos deixados por Walter Schloss.
E me diga: você se interessa pelo mercado de ações?
Tem vontade de aplicar uma confiável e eficiente estratégia de investimentos na bolsa de valores?
Então eu te convido a conhecer o treinamento Descomplicando o Mercado de Ações o curso mais completo sobre o assunto (na minha modesta opinião).
Nele você vai aprender a aplicar o “Método Clube de Valor de Seleção de Ações”, uma estratégia que teria rendido 61.864% enquanto o Ibovespa teria rendido “apenas” 1.872% no mesmo período (1996 – 2017).
Ou, se preferir, você também pode baixar o meu ebook gratuito com os 3 Segredos para o Investimento de Sucesso em Ações.
Tudo o que você precisa fazer é preencher o formulário abaixo.
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Eu vou ficando por aqui.
Forte abraço,
Ramiro Gomes Ferreira.
