“Hoje, posso afirmar sem engano que ações garantem o futuro”.
Não, essa frase não é de minha autoria.
Infelizmente.
E ela tampouco pertence a Warren Buffett, George Soros ou Howard Marks, alguns dos megainvestidores mais conhecidos do mundo na atualidade.
Essa frase é de um brasileiro.
Aliás, de um brasileiro bem pouco conhecido.
Quem proferiu essas sábias palavras foi Luiz Barsi Filho, o senhor sorridente que estampa a primeira imagem desse novo artigo do Clube do Valor.
“Mas o que esse senhor sabe sobre ações e Bolsa de Valores?”
Talvez seja isso que você esteja se perguntando agora.
Pois bem… Luiz Barsi é considerado o maior investidor individual da BM&FBovespa, com mais de R$ 1 bilhão investidos em diversas empresas listadas em bolsa.
O megainvestidor recebeu apelidos que denotam muito bem o seu sucesso.
Para alguns, ele é conhecido como “Rei dos Dividendos”…
Para outros, ele é chamado de “Warren Buffett brasileiro”.
É ou não é uma comparação de respeito?
É por isso que eu quero dedicar este artigo a Luiz Barsi, um nome que todo investidor deveria conhecer muito bem.
Como em outros artigos bibliográficos aqui do Clube do Valor, quero explorar um pouco a história desse megainvestidor e trazer os principais ensinamentos que ele deixa para quem quiser aprender mais a respeito da Bolsa de Valores.
Então continue lendo para saber mais sobre pontos como…
- Quem é Luiz Barsi
- As origens do Warren Buffet brasileiro
- O que Luiz Barsi pode ensinar a você sobre investimentos
- A relação entre Barsi e o Value Investing
- O principal conselho de Barsi para quem está começando a investir
- A importância da paciência para o investidor de longo prazo
O Luiz Barsi com certeza tem muito a ensinar a todos nós!
QUEM É LUIZ BARSI FILHO?
Luiz Barsi Filho nasceu no dia 10 de março 1939.
Filho de imigrantes espanhóis, Barsi experimentou uma tragédia muito cedo em sua vida, perdendo o pai quando tinha apenas 1 ano de idade.
Nesse período, morava em um cortiço no bairro do Brás, no centro da cidade de São Paulo.
Para ajudar sua mãe a pagar as contas e sobreviver, Barsi engraxava sapatos quando ainda era crianças.
Essa com certeza não era uma vida nada fácil.
Mesmo diante de tanta dificuldade, o futuro investidor não desistiu.
Nos anos 60, começou a trabalhar em uma corretora e decidiu investir o que sobrava de seu salário na Bolsa de Valores.
Essa provavelmente foi a decisão mais acertada de Barsi!
Nos anos seguintes, o investidor comprou diversas ações seguindo a sua filosofia de value investing, tornando-se eventualmente o maior investidor pessoa física da bolsa brasileira.
Apesar das dificuldades no início da carreira, Luiz Barsi nunca deixou de lado os estudos.
Hoje o megainvestidor é formado em Estrutura e Análise de Balanços, Economia e Direito.
Além de atuar como um consultor econômico financeiro independente, ele também é membro do Conselho Regional de Economia – SP (Corecon-SP), presidente do conselho de administração da Eternit e, até pouco tempo atrás, era membro do conselho de administração da Unipar/Carbocloro.
Trabalhando desde os 9 anos, Barsi já foi editor de economia e mercado de capitais do falecido jornal Diário Popular entre 1970 e 1988 e editor da revista Marketing entre 1989 e 1992.
“Quando iniciei meu projeto previdenciário era um jovem sem muitos recursos, como boa parte dos brasileiros, entretanto, sabia desde então que para se aplicar em ações era necessário investir, sentimentalizando a parceria nos negócios, além de muita disciplina e paciência: características fundamentais para todos que desejam ter sucesso nas ações, assim como aqueles que pretendam formatar um portfólio previdenciário”, Luiz Barsi.
Hoje, com 78 anos, ainda acompanha diariamente o mercado de ações e todas as notícias que podem impactar seus investimentos.
VIDA SIMPLES E INSPIRAÇÃO
Embora seja dono de uma verdadeira fortuna, Luiz Barsi é uma pessoa extremamente simples.
Os seus mais de R$ 1 bilhão investidos com certeza poderiam garantir uma vida cheia de luxos e extravagâncias.
Porém, o megainvestidor simplesmente abre mão disso tudo e vive da forma mais frugal possível.
A sua vida parece como a de qualquer brasileiro, na verdade.
De segunda a sexta-feira, Barsi pega o metrô e vai ao seu escritório no centro de São Paulo.
Lá, ele cumpre o expediente das 10h às 14h, fazendo cálculos e estudando novas empresas e ações para adquirir.
A grande diferença fica por conta da quantidade de cifras que existem em sua conta.
Luiz Barsi vai na contramão da figura do “bilionário” que muitos têm em mente.
Em vez de andar em carros luxuosos e passar o dia todo ostentando sua riqueza, o investidor usa transporte público e trabalha todos os dias da semana… Mesmo possuindo dinheiro o suficiente para se aposentar com muita tranquilidade.
Os hábitos frugais, similares aos de Warren Buffett, não são à toa.
O maior investidor de todos os tempos é uma grande inspiração para Luiz Barsi 🙂
VALUE INVESTING
Mas o que Luiz Barsi e Warren Buffett tem em comum além de contas bancárias recheadas de dinheiro?
Os dois investidores acreditam na filosofia do value investing.
Trata-se de uma estratégia de análise de ações que se baseia no investimento em valor.
Que tal deixarmos o próprio Barsi explicar a sua definição?
“Eu não invisto em ações como essência. Invisto em projetos empresariais com perspectivas de serem bem-sucedidos. Ação é uma maneira de participar desses projetos. Se você pretende investir em busca de riqueza rápida, procure outra aplicação que não as ações, mesmo porque o segmento acionário não lhe será favorável. Portanto, fuja da bolsa.”
Nessa breve citação, Luiz Barsi basicamente explica a diferença entre investidor e especulador.
Esses podem ser termos muito parecidos em um primeiro momento, mas são completamente diferentes.
Gosto de elencar três principais diferenças entre especulação e investimento:
- Os especuladores não estão interessados em manter seus ativos por um longo período. Eles focam no curto prazo.
- Os especuladores têm como motivação principal o potencial de lucro, nem que isso signifique arriscar todo o capital empregado.
- Os especuladores adquirem algum ativo simplesmente apostando que ele irá se valorizar porque alguém pagará mais caro. Eles nem sempre realizam uma “análise profunda”, tampouco enxergam empresas por trás de ações, imóveis por trás de fundos imobiliários, e aí por diante.
“Quem entra na Bovespa para especular nunca ficará rico” ~ Luiz Barsi.
Mas há outras formas de entendermos o que é value investing além da diferença entre investidor e especulador.
De maneira bem direta, essa estratégia se baseia no ato de encontrar empresas que estejam com um preço abaixo do seu valor intrínseco em determinado momento.
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O objetivo?
Vender assim que o papel se valorizar?
Não necessariamente…
Essa é uma estratégia que se assemelha muito à do especulador e vai contra uma das máximas de Barsi:
“Nunca venda ações por necessidade” ~ Luiz Barsi.
Ou seja: para Barsi, investidor adquire um papel para mantê-lo.
Ele o comprou porque acredita que aquela empresa pode ser uma “vaca leiteira” para seus investimentos, rendendo “leite” (ou dividendos) por longos períodos de tempo.
Luiz Barsi resume mais uma vez o value investing na seguinte frase:
“Examine bem os fundamentos da empresa e conheça-a bem. Veja o histórico de dividendos, sua saúde financeira, a perspectiva daquele setor, o comprometimento do gestor. Seja chato.”
Ao explicar sua estratégia, Barsi aproveita para rebater aqueles que consideram a Bolsa de Valores um cassino.
Para ele, o mercado de ações realmente pode ser um jogo de sorte e azar para alguns.
Se você se comporta de acordo com o incentivo de algumas empresas e corretoras, que promovem o giro da carteira (com faturamento de corretagem) e venda rápida de ações, realmente está diante de um cassino.
Quando o investidor adota essas práticas, provavelmente vai perder dinheiro e espalhará para seus amigos que a bolsa não é confiável.
A falácia se dissemina e muitos começam a acreditar que a Bolsa de Valores realmente é um cassino, o que obviamente não é verdade.
APRENDA COM LUIZ BARSI
Luiz Barsi ainda é um investidor extremamente ativo no mercado de ações.
Além de comprar as ações das empresas que ele considera importantes para o seu portfólio, o megainvestidor também dedica parte de seu tempo para a educação financeira.
Em 2016, em parceria com a empresa Suno Research, Barsi começou a fazer publicações semanais contando o que deu certo para ele dentro da Bolsa de Valores.
Foi durante a sua primeira carta aos leitores que ele emitiu a icônica frase que abre este artigo.
Também foi em um de seus relatórios que o seguinte ensinamento nasceu:
Você precisa ter conhecimento e preparo para não cometer erros básicos. Alguns desses erros são inclusive incentivados por algumas instituições que deveria defender o investidor. Um dia um rapaz que era médico me perguntou: ‘Como faço para investir?’. Eu respondi: ‘Você consegue me passar em 15 minutos todo o conhecimento que você adquiriu ao longo da sua carreira como médico?’. Ele respondeu que não seria possível. O mesmo se aplica a investir em ações. Não é possível aprender em apenas 15 minutos o conhecimento para ser bem-sucedido ao investir em ações.
Uma playlist especial também foi criada para ele no canal da Suno Research.
São 23 vídeos com pílulas de conhecimento vindas desse megainvestidor.
Recomendo fortemente que você assista ao seguinte vídeo:
CONCLUSÃO
Luiz Barsi é um investidor que deve ser imitado.
Os seus resultados falam mais alto do que qualquer argumento que eu possa trazer aqui neste texto.
Para fechar este artigo, deixo um último ensinamento desse megainvestidor, provavelmente um dos mais importantes:
“Paciência é igualmente importante [para os investidores]. Construir um patrimônio é um processo lento e gradual. Não existem atalhos. As maiores fortunas do segmento acionário em todo o mundo foram edificadas em décadas de poupança e investimento, além do reinvestimento dos ganhos. Apenas os investidores conscientes desta forma de acumular patrimônio e projetar receitas sistemáticas são capazes de esperar tanto tempo para serem recompensados.”
Portanto, fica essa dica de Luiz Barsi.
Não existem atalhos.
É preciso ter paciência.
Mas as recompensas chegam para aqueles que decidem esperar.
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Um forte abraço,
Ramiro Gomes Ferreira.
