Investir em ações do setor de construção e engenharia pode ser uma estratégia atrativa para diversificar a carteira de investimentos no longo prazo. Afinal, ele abrange uma ampla gama de empresas, incluindo construtoras, incorporadoras e fornecedores de materiais, que desempenham um papel crucial no desenvolvimento e crescimento do mercado imobiliário.
Com a crescente demanda por infraestrutura e habitação, impulsionada pelo aumento populacional e a urbanização, as empresas de construção têm potencial para oferecer oportunidades de crescimento e retornos significativos aos investidores. Além disso, elas podem impulsionar o mercado de empreendimentos logísticos e comerciais.
Pensando nisso, preparamos um guia com tudo que você precisa saber sobre o setor de construção e engenharia. Vamos lá?
Introdução ao mercado de ações de construção
O mercado de ações de construção desempenha um papel crucial na economia, impulsionando o crescimento e o desenvolvimento de diversos setores. Neste capítulo, abordamos uma visão geral do setor, além de explorarmos o papel das ações de construção e engenharia no mercado de capital aberto.
Visão geral do setor e sua importância para a economia
O setor de construção é um dos pilares da economia brasileira, uma vez que abrange atividades que vão desde a construção de edifícios residenciais e comerciais até obras de infraestrutura.
Essas atividades não só geram empregos e impulsionam o crescimento econômico, como também têm um impacto significativo em outros setores – como o fornecimento de materiais de construção, serviços de engenharia e arquitetura, entre outros.
Além disso, o setor de construção é impulsionado por diferentes fatores, como o crescimento populacional, urbanização, programas governamentais de incentivo à habitação e investimentos em infraestrutura. Essas tendências criam uma demanda contínua por projetos, contribuindo para a estabilidade e o crescimento do setor.
O papel das ações de construção e suas oportunidades de investimento
As ações de construção e engenharia representam empresas que atuam em diferentes segmentos do setor, como construtoras, incorporadoras, empresas de engenharia e fornecedores de materiais. Ou seja, investir nesse setor pode oferecer diversas oportunidades para os investidores.
Primeiro, porque as empresas podem se beneficiar do crescimento do setor imobiliário e de infraestrutura, lucrando com o lançamento de empreendimentos residenciais, comerciais e industriais. Além disso, o setor é impulsionado por contratos de obras públicas – como projetos de infraestrutura e programas governamentais de habitação –, fornecendo receita estável e de longo prazo para as empresas.
Outra oportunidade de investimento reside nos fornecedores de materiais e insumos para a construção. Essas empresas são essenciais para o setor, fornecendo matérias-primas, acabamentos, equipamentos e serviços necessários para a execução dos projetos.
Os diferentes segmentos do setor de construção e engenharia
O setor de construção e engenharia é um dos mais volumosos da bolsa brasileira, uma vez que conta com empresas de diferentes frentes. Dessa forma, ele se divide em pelo menos três grandes áreas. Confira as principais a seguir.
Imóveis residenciais e comerciais/corporativos
Um dos principais segmentos do setor de construção é o lançamento de imóveis residenciais e corporativos. No Brasil, destacam-se empresas como a MRV Engenharia (MRVE3) e a Cyrela Realty (CYRE3).
A MRV Engenharia concentra-se principalmente na construção de imóveis residenciais, incluindo apartamentos populares voltados para a faixa de baixa renda. Já a Cyrela Realty é reconhecida por desenvolver empreendimentos de alto padrão, tanto residenciais como comerciais, em diversas regiões do país.
Programas habitacionais do Governo
Outro segmento relevante do setor é a participação em programas habitacionais do governo, que visam fornecer moradias acessíveis para a população de baixa renda. Empresas como MRV Engenharia (MRVE3) e Tenda (TEND3) são algumas das principais representantes dessa área.
A MRV Engenharia é uma das principais construtoras do programa Minha Casa Minha Vida, oferecendo moradias populares para famílias de baixa renda. Já a Tenda se destaca na construção de empreendimentos voltados para financiamentos imobiliários, contribuindo para a inclusão habitacional.
Insumos e matérias-primas
Além das empresas que desenvolvem projetos de construção, há aquelas que fornecem insumos e matérias-primas essenciais para a indústria. Essas empresas desempenham um papel crucial no fornecimento dos elementos necessários para a construção de edifícios e infraestrutura, contribuindo para o desenvolvimento do setor como um todo.
É o caso da Portobello (PTBL3), por exemplo, que atua tanto na venda de insumos para construção – como madeira, concreto, cerâmica e argila – como na comercialização de acessórios para o lar.
Análise fundamentalista das ações do setor de construção
A análise fundamentalista é a melhor forma de avaliar empresas e tomar decisões com base em fundamentos. E no setor de construção não poderia ser diferente. Esse tipo de análise desempenha um papel crucial para o investidor, já que permite uma compreensão mais aprofundada do desempenho histórico e financeiro das companhias.
Aqui no Clube do Valor, evitamos considerar o fator qualitativo durante as nossas análises e decisões de investimentos. Nesse caso, utilizamos o método quantitativo, o mais indicado para quem quer investir com foco no longo prazo.
Ao selecionar seus ativos de forma quantitativa – ou seja, baseada em dados – por meio da análise fundamentalista, você passa a investir sem a influência de vieses emocionais e, assim, faz escolhas mais sólidas.
Principais métricas e indicadores
Para fazer uma boa análise fundamentalista de uma empresa do setor de construção, é importante que você leve em consideração os seguintes indicadores:
- P/L (Preço/Lucro);
- Earning Yield;
- ROE (Return on Equity);
- Crescimento de receita e lucro.
Caso você tenha interesse em conhecer mais sobre o método de análise que utilizamos, sugerimos o download do nosso E-book Completo de Ações. Nele, você poderá conferir toda a nossa estratégia de aplicação.
Fatores de risco e desafios no investimento em ações de construção
Assim como outros segmentos, o setor de construção também apresenta riscos e desafios. Esses riscos incluem, principalmente, fatores políticos e macroeconômicos. Confira os principais.
Conjuntura macroeconômica
Um dos principais riscos ao investir em empresas do setor de construção é a conjuntura macroeconômica. Por exemplo, em períodos de juros mais baixos, as construtoras tendem a se endividar para financiar novos projetos.
No entanto, em caso de aumento dos juros, o custo da dívida das empresas pode aumentar, e se os imóveis não forem vendidos conforme o planejado, a empresa pode enfrentar dificuldades financeiras.
Juros dos financiamentos
Os juros praticados nos financiamentos imobiliários também representam um risco para o setor de construção e engenharia. Isso ocorre porque muitos consumidores optam por financiar a compra de imóveis, e os juros influenciam diretamente a decisão de adquirir uma propriedade.
Dessa forma, variações nas taxas de juros podem afetar positiva ou negativamente a demanda por imóveis recém-construídos. No caso dos bancos, um risco de inadimplência alto faz com que os juros dos financiamentos também sejam impactados, reduzindo o poder de compra da população.
Inflação
Por fim, a inflação é outro fator preocupante para as empresas do setor, especialmente aquelas com margens de lucratividade estreitas. Caso as companhias não consigam aumentar seus lucros nominais ao longo do tempo, devido à pressão inflacionária, o lucro real corrigido por índices inflacionários pode diminuir.
Esse cenário pode prejudicar o retorno para os acionistas, principalmente se as construtoras/incorporadoras enfrentarem dificuldades significativas na venda de seu estoque de imóveis ou se iniciarem projetos em momentos macroeconômicos desfavoráveis.
Como construir uma carteira diversificada no setor de construção?
Investir em empresas do setor de construção e engenharia requer uma abordagem estratégica para maximizar o potencial de retorno e gerenciar os riscos associados ao segmento. Uma das estratégias mais recomendadas por especialistas é investir em empresas em ascensão ou “subvalorizadas” – como as empresas de valor.
O value investing busca investir em empresas com valor “abaixo” do seu potencial intrínseco, a fim de rentabilizar no longo prazo. Muitas vezes, essas empresas têm modelos de negócio inovadores, e por conta disso tem a possibilidade de capturar uma fatia de mercado em expansão.
Essa metodologia de análise, inclusive, é a mais utilizada por nós aqui no Clube do Valor. Confira o nosso Guia de Value Investing e saiba tudo sobre esse tipo de investimento.
Depois de compreender como funciona o value investing, você pode construir uma carteira diversificada por meio do seguinte passo a passo:
- Entenda qual é o seu perfil de investidor e os prazos para seus objetivos;
- Realize uma pesquisa abrangente e determine uma estratégia para seguir;
- Distribua seus investimentos por diferentes segmentos, a fim de mitigar o risco associado a um único setor;
- Faça uma análise das empresas de acordo com o método selecionado;
- Avalie os riscos específicos de cada segmento;
- Invista e faça aportes e rebalanceamentos periódicos para manter a carteira segura e rentável.
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Lembre-se ainda de que a diversificação não elimina todos os riscos, mas ajuda a distribuí-los de forma mais equilibrada. Considere também buscar a orientação de um profissional financeiro qualificado para ajudar na construção e gestão de sua carteira de investimentos.
Além disso, é importante que você avalie o seu perfil de investidor antes de tomar qualquer decisão em relação a investimentos.
Conclusão
Como é possível observar, investir em ações de construção é uma das opções de estratégia para diversificar sua carteira e buscar oportunidades de crescimento. Entretanto, antes de investir nesses ativos, é essencial realizar pesquisas e estar atualizado sobre o setor, além de contar com ferramentas adequadas para essa finalidade.
É importante que você se municie com materiais úteis para fazer uma boa análise. E o Clube do Valor pode te ajudar nessa etapa! Contamos com uma variedade de ferramentas que podem te ajudar a manter a sua carteira fortalecida no longo prazo.
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