Os fundos imobiliários são uma ótima maneira de diversificar a sua carteira. O XPCI11 é um fundo de investimento imobiliário que tem ganhado destaque nos últimos anos, principalmente por conta de seus resultados de renda passiva gerada aos seus cotistas.
Conheça tudo sobre o XP Crédito Imobiliário FII, o XPCI11, no nosso post. Boa leitura!
O que é o XPCI11 e como funciona
O XPCI11 é o fundo imobiliário da XP Investimentos, sendo um dos FIIs mais populares do mercado. Conheça mais sobre ele!
Definição e características do XPCI11
O XPCI11 é um fundo imobiliário do tipo papel, ou seja, seus investimentos são destinados a aplicações em títulos e valor mobiliários, atuando em recebíveis imobiliários (investimentos em renda fixa voltado ao setor imobiliário).
De acordo com o objetivo do fundo, ele busca auferir ganhos pela aplicação de seus recursos em ativos financeiros com lastro imobiliário, como CRI, debêntures, LCI, LH e cotas de FIIs.
O fundo imobiliário da XP foi constituído em abril de 2019 e seus investimentos estão sujeitos a flutuações típicos do mercado, como risco de crédito, condições adversas de liquidez e negociação atípica nos mercados de atuação.
Como o XPCI11 é negociado na bolsa de valores
O fundo imobiliário da XP Crédito Imobiliário é negociado na Bolsa de Valores brasileira (B3) com o ticker XPCI11.
Ele pode ser comprado e vendido durante o horário de negociação da bolsa, por meio de uma corretora de valores.
Quem pode investir no XPCI11 e como adquirir costas
Qualquer pessoa física ou jurídica pode investir no XPCI11, desde que possua uma conta em uma corretora de valores cadastrada na B3.
A compra de cotas de XPCI11 é realizada por meio da plataforma de investimentos da corretora, que permite a realização de ordens de compra e venda de ativos financeiros.
Como funciona a gestão do XPCI11
A empresa Vórtx Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda é a administradora, custodiante e escrituradora do fundo, enquanto a XP Vista Asset Management Ltda é a gestora.
Já a empresa ERNST & Young Auditores Independentes é a auditora independente do fundo imobiliário.
A taxa de administração é de 1% a.a. (mínimo de R$ 40 mil mensais), corrigida pela variação positiva do IGP-M anualmente. O fundo não possui qualquer tipo de taxa de performance.
O fundo distribui mensalmente pelo menos 95% do lucro auferido semestralmente em regime de caixa, podendo distribuir os rendimentos aos cotistas até o 10˚ dia útil de cada mês.
Desempenho e histórico do XPCI11
Além da análise de indicadores, uma das maneiras de conhecer e verificar se vale a pena investir em determinado ativo é analisar o desempenho e o histórico dele. Quer saber se vale a pena investir em XPCI11? Vamos dar uma olhada!
Análise do desempenho do XPCI11 ao longo do tempo
Para avaliar o desempenho de XPCI11 ao longo do tempo, é preciso analisar seu histórico de rendimentos e valorização de cotas.
Se analisarmos desde sua criação (dezembro de 2019) até março de 2023, podemos ver uma valorização de cerca de 11%. Observe no gráfico a seguir:
Como o XPCI11 tem se saído em relação a outros fundos imobiliários
O desempenho do XPCI11 em relação a outros fundos imobiliários pode variar ao longo do tempo e depender de diversos fatores, como a qualidade dos imóveis em que o fundo investe, a localização dos empreendimentos, a taxa de vacância, entre outros.
No entanto, de acordo com dados do mercado financeiro, o XPCI11 tem apresentado resultados bastante positivos nos últimos anos. Em 2021, por exemplo, o fundo acumulou uma valorização de aproximadamente 33%, segundo informações da B3.
Esse desempenho superou a média do mercado de fundos imobiliários, que ficou em torno de 26% no mesmo período.
Fatores que afetam o desempenho do XPCI11
Existem diversos motivos que podem afetar o desempenho de um fundo imobiliário, tanto internos quanto externos. Conheça os principais fatores que afetaram o desempenho de XPCI11.
Como a pandemia afetou o mercado imobiliário e o XPCI11
O ano de 2020 era animador para o ramo da construção civil, que teve que viver uma desaceleração brusca com a pandemia do coronavírus.
Isso porque a crise provoca renegociação de alugueis, redução drástica na compra de imóveis, estoques maiores nas construtoras e menos lançamentos.
Apesar disso, o mercado de fundos imobiliários tem entrado em recuperação, com o controle da inflação e a estimativa de queda dos juros futuros.
Mudanças na taxa de juros e seu impacto no XPCI11
A taxa de juros pode afetar tanto a rentabilidade dos imóveis do fundo quanto a demanda por investimentos em imóveis em comparação a outras aplicações financeiras.
Quando as taxas de juros estão elevadas, os investimentos em imóveis podem se tornar menos atrativos em comparação a outras aplicações financeiras, como títulos públicos e fundos de investimento de renda fixa.
Além disso, o XPCI11 pode enfrentar dificuldades em renovar contratos de locação de imóveis, já que as empresas podem optar por reduzir seus custos com aluguel em um cenário de aumento das taxas de juros.
Por outro lado, em um cenário de queda das taxas de juros, o XPCI11 pode se beneficiar de uma maior demanda por investimentos em imóveis comerciais.
Riscos e vantagens de investir no XPCI11
Como todo e qualquer ativo financeiro, investir em XPCI11 apresenta riscos e vantagens. Conheça os principais antes de tomar a sua decisão!
Os principais riscos associados ao investimento no XPCI11
Segundo informações do próprio fundo imobiliário XPCI11, os principais fatores de risco são:
- Riscos referentes ao ambiente macroeconômico: o Governo Federal possui um histórico de exercer influência significativa na economia brasileira, por isso pode modificar certos fatores que influenciam no fundo, como a política monetário, cambial e taxa de juros, inflação, instabilidade social, liquidez dos mercados financeiros e de capitais domésticos, entre outros;
- Riscos referentes ao fundo: além disso, há riscos internos que o próprio fundo pode sofrer, como riscos do prazo, de amortização antecipada das cotas, de diluição da participação do cotista, sistêmico e do setor imobiliário, tributário, entre outros;
- Riscos relacionados ao mercado imobiliário: refere-se ao potencial econômico de médio e longo prazo das regiões onde estão localizados os imóveis que lastreiam os ativos imobiliários integrantes do fundo.
As vantagens do XPCI11 em relação a outros tipos de investimentos
Entre as vantagens de investir em XPCI11, podemos destacar a diversificação de investimentos em um setor imobiliário comercial, com potencial de geração de renda por meio dos aluguéis dos imóveis, além da possibilidade de valorização das cotas no mercado secundário.
Outra vantagem é a praticidade e a acessibilidade de investir em um fundo imobiliário, que permite a participação de investidores com menor capital e oferece a gestão profissional de um portfólio de imóveis comerciais.
Além disso, segundo informações do próprio fundo XPCI11, os quatro principais pilares que diferenciam este fundo a longo prazo são a governança, a resiliência, o alinhamento e a gestão ativa.
Como avaliar se o XPCI11 é adequado para o seu perfil de investimento
O primeiro ponto a avaliar é se o investimento em fundos imobiliários está alinhado com os seus objetivos financeiros de longo prazo.
O XPCI11 é um fundo imobiliário que tem como objetivo principal investir em imóveis comerciais para geração de renda, portanto, se o seu objetivo financeiro é ter uma fonte de renda passiva a longo prazo, esse fundo pode ser uma boa opção.
Além disso, você precisa avaliar o seu perfil de risco. Investir em fundos imobiliários envolve riscos, como o risco de vacância dos imóveis, inadimplência dos locatários, oscilações no mercado financeiro e desvalorização das cotas no mercado secundário. Portanto, é importante ter uma tolerância adequada ao risco. Por se tratar de renda variável, o ideal é que você invista com um horizonte longo, em torno de cinco anos.
Por fim, a melhor forma de saber se um fundo imobiliário deve compor a sua carteira é:
- Entendendo se ele passa nos seus critérios de seleção
- Adequando a proporção que ele deve ter em sua carteira.
Se você é um investidor mais arrojado, pode ter uma parte relevante da carteira em renda variável, com uma estratégia que selecione fundos mais descontados, aceitando maior volatilidade por um prêmio elevado no longo prazo.
Por outro lado, se você for um investidor mais conservador, pode fazer mais sentido ter um percentual pequeno de renda variável na carteira, e ter critérios que selecionem fundos mais estáveis e previsíveis, abrindo mão de um retorno superior para manter a carteira mais constante.
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Como é realizada a distribuição dos dividendos do XPCI11
A distribuição dos dividendos de XPCI11 é feita de acordo com a legislação brasileira que regulamenta os fundos imobiliários, que diz que eles devem distribuir pelo menos 95% do lucro auferido no semestre aos cotistas, de forma proporcional ao número de cotas detidas por cada um.
Comparação entre o XPCI11 e outros fundos imobiliários
O XPCI11 é considerado um dos maiores fundos imobiliários listados na bolsa brasileira, com um patrimônio líquido superior a R$ 789 milhões, além de ter apresentado um desempenho sólido nos últimos anos.
Em termos de distribuição de dividendos, o XPCI11 é considerado um fundo que oferece uma boa rentabilidade aos investidores, com uma média de distribuição de dividendos acima de 14% ao ano nos últimos doze meses.
Em comparação com outros fundos imobiliários que investem em imóveis comerciais, o XPCI11 pode ser considerado um fundo com uma carteira de imóveis diversificada, com ativos em diferentes regiões do país.
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Como acompanhar o desempenho do XPCI11
Para acompanhar o desempenho de XPCI11, existem diversas opções disponíveis para os investidores.
Conheça algumas!
Onde encontrar informações sobre o XPCI11 na internet
Algumas das principais formas de monitorar o desempenho do fundo são por meio de sites especializados (como o Fundamentus e o Status Invest), plataformas de investimentos, relatórios do fundo, análise de mercado ou pelo próprio site do fundo, na área de cotações e gráficos.
Como interpretar a cotação e outros indicadores do XPCI11
Algumas das principais informações que podem ser obtidas a partir dessas fontes são:
- Preço da cota: representa o valor atual de cada cota do fundo. É importante lembrar que o preço das cotas pode variar ao longo do tempo;
- Rentabilidade: é calculada com base no retorno gerado pelo fundo por meio da distribuição de dividendos e eventual valorização das cotas;
- Dividend yield: o dividend yield representa a relação entre os dividendos distribuídos por XPCI11 e o preço atual da cota;
- P/VP: é um indicador que relaciona o preço da cota de XPCI11 com o valor patrimonial do fundo;
- Liquidez: se refere à facilidade de compra e venda das cotas do fundo no mercado.
A partir desses e outros indicadores, é possível fazer análises que orientem o investidor sobre a situação do fundo.
No Clube do Valor, os principais indicadores utilizados na seleção de fundos imobiliários são Mediana de Dividend Yield dos últimos 12 meses, P/VPA e liquidez, além de outros filtros de segurança. Assim escolhemos os 15 FIIs baratos e melhores pagadores de dividendos da bolsa. Conheça a nossa estratégia de fundos imobiliários.
