A taxa CDI hoje está em [taxa di]%.
Mas você sabe o que isso significa?
Ou por acaso já encontrou produtos de investimentos que ofereciam a rentabilidade atrelada ao CDI?
Como por exemplo…
- CDB a 100% do CDI?
- LCI a 90% do CDI?
- LC a 120% do CDI?
Você sabe que essa é uma informação importante.
Mas mesmo assim se assusta
E ainda poder acabar se perguntando:
Será que eu preciso saber o que é CDI?
A minha resposta para esse questionamento:
Definitivamente! Isso se você quiser ser um bom investidor…
Juntamente com a Taxa Selic, o CDI é um dos indicadores mais importantes da economia brasileira.
Entender o que ele é e como ele funciona vai te ajudar…
- A ser um investidor melhor; e
- A fazer escolhas mais inteligentes para o seu dinheiro;
Por isso, continue a leitura para dominar os seguintes assuntos:
- O QUE É O CDI?
- COMO A TAXA DI É CALCULADA?
- CDI HOJE E CALCULADORA CDI
- CDI (DI) Hoje
- CDI E TAXA SELIC
- HISTÓRICO E EVOLUÇÃO DA TAXA CDI
- COMO O CDI AFETA OS SEUS INVESTIMENTOS
- COMO GANHAR MAIS QUE O CDI
- CONCLUSÃO
Mas antes de avançar no conteúdo, apresento a nova calculadora da taxa CDI que o Clube do Valor desenvolveu.
Com essa ferramenta você pode descobrir quanto um investimento teria rendido com base em um percentual do CDI.
Explore-a à vontade:
Nossa base inicia em 01/07/1994.
O QUE É O CDI?
Aqui, acho sempre pertinente dividirmos essa pergunta em 2 pontos distintos:
- O que é o CDI; e
- O que você deve saber sobre ele.
Se você não gosta de explicações teóricas e não tem a curiosidade de saber a origem do CDI, pule direto para a parte “o que você deve saber sobre ele”.
Ou, se você é um investidor que prefere conteúdo visual, então recomendo que assista a esse vídeo:
O que de fato é o CDI
CDI é a sigla para Certificado de Depósito Interbancário.
Porém, essa sigla não ajuda muito a entendermos o que ela significa.
De forma resumida: o CDI faz referência aos títulos emitidos por instituições financeiras, como bancos.
Esses títulos funcionam como empréstimos de curtíssimo prazo – de apenas um dia – que são usados para que os bancos possam fechar o dia com saldo positivo.
Ou seja:
CDI faz referência aos títulos trocados entre instituições financeiras para balancear o caixa, valor que será devolvido dentro de um prazo muito curto.
Mas por que existe essa dinâmica?
De acordo com as regras do Banco Central, as instituições financeiras são obrigadas a terminar o dia com o saldo positivo.
Caso um banco tenha mais saques que o previsto, superando o número de depósitos, pode ser que sua conta fique negativa ao final do dia.
Para resolver isso, foi criado o CDI, mecanismo que ajuda a equilibrar a conta dos bancos participantes do mercado.
Mas esse dinheiro não é emprestado “de graça”.
Porém, essa taxa (comumente referenciada como taxa DI) é “bastante amigável” para os bancos.
E nós, investidores pessoa física, não podemos usufruir dessa taxa.
Ao menos não diretamente.
O que você deve saber sobre o CDI (CDI como indicador)
Essa negociação entre os bancos gera o que é chamado de taxa DI-Cetip.
Esse indicador é o principal benchmark do mercado brasileiro de renda fixa.
Ou seja: o CDI é utilizado como base para a taxa DI.
Grande parte dos títulos de renda fixa pós-fixados possuem a sua rentabilidade atrelada a esse indicador.
Só para citar alguns exemplos de títulos cuja rentabilidade pode ser atrelada ao CDI:
- CDB (Certificado de Depósito Bancário);
- LCI (Letra de Crédito Imobiliário);
- LCA (Letra de Crédito do Agronegócio);
- LF (Letra Financeira);
- LC (Letras de Câmbio);
- DPGE (Depósito a Prazo com Garantia Especial); e
- RDB (Recibo de Depósito Bancário).
Portanto, é importante entender que o investidor não investe diretamente no CDI, mas a sua taxa (a taxa DI) serve de parâmetro para a rentabilidade de vários títulos oferecidos no mercado financeiro.
COMO A TAXA DI É CALCULADA?
A taxa DI possui uma enorme correlação com a taxa selic.
É raríssimo vermos uma diferença grande entre as duas taxas.
Só para citar um exemplo, enquanto hoje a taxa CDI é de , a taxa selic over é de .
Veja o quão próximo elas andam.
Portanto, é bom ter em mente que sempre que a taxa selic se movimentar, o CDI também vai seguir a mesma linha.
Quando a taxa selic chegou a 14,15% ao ano em meados de 2015, o CDI ficava na casa dos 14,14% ao ano.
Por simplificação, daria praticamente para dizer que o CDI é igual à taxa Selic.
Agora, sobre o cálculo em si da taxa, podemos dizer que é um processo bastante complexo.
A entidade responsável por fazer esse cálculo é a própria Cetip, que apura o seu valor diariamente.
Como dito anteriormente, o valor final leva em consideração o CDI, que são as emissões de depósitos interbancários.
Mas muitas outras variáveis entram no cálculo.
O critério de apuração atual está válido desde outubro de 2013 e respeita o uso da seguinte fórmula, expressa sob forma anual:
Onde:
- DIi: taxa DI da i-ésima operação, calculada com arredondamento de 2 (duas) casas decimais
- VRi: valor de Resgate da i-ésima operação, informado com 2 (duas) casas decimais
- VEi: valor de Emissão da i-ésima operação, informado com 2 (duas) casas decimais
O processo ainda leva em conta o que é chamado de taxa DI Over.
Nesse cálculo, as operações são ordenadas de modo crescente e depois agrupadas formando o binômio (taxa; volume).
Para cada taxa é calculado o seu respectivo “Peso” em relação ao Volume Total Depositado, o que é calculado com base na seguinte fórmula:
Onde:
- Valor Financeiro Depositado (VFDi): valor financeiro depositado em cada operação de DI Over extra grupo
O cálculo ainda leva em conta os dois extremos (inferior e superior, com suas próprias fórmulas) para somente então chegar a taxa CDI final.
Como eu disse, esse cálculo é extremamente complexo.
E está devidamente documentado no site da Cetip.
Porém, para nós, investidores, mais importante do que saber como a taxa DI é calculada é saber como ela pode impactar os nossos investimentos.
CDI HOJE E CALCULADORA CDI
Pensando na aplicabilidade da taxa DI na vida dos investidores, o Clube do Valor criou algumas ferramentas que podem se mostrar muito úteis.
Além do valor atualizado do indexador, apresentamos duas excelentes calculadoras essenciais para quem quer planejar o futuro financeiro.
Estou falando da Calculadora CDI, que é exatamente o que você vê abaixo.
CDI (DI) Hoje
Nossa base inicia em 01/07/1994.
Vale a pena conhecer e explorar o funcionamento dessa calculadora.
CDI E TAXA SELIC
Conforme comentado, a taxa DI é muito semelhante a taxa Selic.
O CDI sempre rendeu e sempre renderá um pouco menos que a Selic (coisa de 0,01% ao ano a menos).
Caso você não saiba, a Selic é a taxa básica de juros – a taxa mãe da economia brasileira.
É com base nela que o governo remunera as pessoas que emprestaram dinheiro para o Tesouro Nacional.
Também é a Selic que remunera os títulos do Tesouro Selic, anteriormente conhecidos como LFTs.
O gráfico a seguir mostra a relação próxima que existe entre a taxa DI e a taxa Selic:
Observe que a taxa é praticamente a mesma durante todos esses anos.
Portanto, podemos afirmar com propriedade que a taxa DI é impactada pela taxa Selic.
Para saber mais a respeito da taxa Selic (e a nossa calculadora para esse indicador), confira este artigo.
HISTÓRICO E EVOLUÇÃO DA TAXA CDI
Como eu ressaltei algumas vezes ao longo do texto, a taxa DI realmente acompanha o valor da taxa Selic ao longo do tempo.
Por isso, um gráfico de evolução de qualquer um dos indicadores representaria bem o balanço dessas duas taxas.
Diferente do Banco Central, a Cetip não disponibiliza um gráfico para acompanharmos a evolução da taxa DI.
Porém, com base nos dados históricos, consegui gerar o gráfico abaixo, mostrando a evolução deste indicador ao longo de 2017.
A parte vertical do gráfico representa a taxa em porcentagem (%).
A parte horizontal é o tempo, do primeiro dia útil de 2017 até o último dia útil do ano.
Com base no histórico da taxa Selic, podemos realmente constatar que os dois indicadores andaram praticamente juntos nos últimos anos.
COMO O CDI AFETA OS SEUS INVESTIMENTOS
Como o principal indicador de renda fixa pós-fixados, é fácil perceber que a taxa DI pode gerar um forte impacto nos investimentos.
E este impacto está associado ao quanto o CDI pode ajudar as suas aplicações.
Veja, por exemplo, o retorno de investimentos em diferentes percentuais da taxa DI:
O gráfico deixa bem claro que, a medida que a porcentagem do CDI aumenta, a rentabilidade também sofre um impacto bem significativo, em especial no longo prazo.
A próxima tabela é ainda mais interessante.
Ela mostra a evolução de R$ 1.000,00 se tivesse sido alocado em um investimento a 90% do CDI e um investimento a 100% do CDI contra os mesmos R$ 1.000,00 investidos na poupança.
Da mesma forma que o gráfico anterior a este, o impacto no curto prazo pode não ser tão significativo assim.
Porém, no longo prazo, o distanciamento que o investimento atrelado ao CDI ganha da poupança é bem perceptível.
E tudo isso considerando uma rentabilidade líquida de Imposto de Renda, que pode incidir sobre alguns produtos que usam esse indexador.
Portanto, podemos definitivamente dizer que o CDI pode ter um grande impacto nos seus investimentos.
COMO GANHAR MAIS QUE O CDI
Agora que você já sabe como o CDI funciona, é possível criar estratégias que visam se beneficiar de seus movimentos de alta e de baixa.
Exatamente como muitos investidores fazem com a taxa Selic.
Contudo, aqui no Clube do Valor a nossa filosofia é diferente.
Em vez de tentar adivinhar como o mercado vai se comportar, utilizamos uma estratégia de alocação de ativos, que é uma excelente alternativa para tirar o componente psicológico da tomada de decisões em investimentos.
Para saber mais a respeito dessa estratégia, recomendo esta leitura.
Porém, se você é um investidor que busca superar o CDI e a taxa Selic, há diversas oportunidades de investimentos.
O importante é saber qual é o seu perfil de investidor.
O aumento do retorno geralmente também se traduz no aumento do risco.
Portanto, é bom saber se o ativo que você está buscando está adequado ao seu perfil de investidor.
CONCLUSÃO
Neste ponto, é provável que você já esteja sabendo muito bem o que é CDI, taxa DI e como esse indexador pode afetar os seus investimentos.
Também espero que tenha ficado clara a importante de deter esse conhecimento para ter sucesso financeiro e conquistar a tão sonhada independência financeira.
Se você gosta de estudar esse assunto e quer atingir sua tranquilidade financeira, mas sente que não tem conhecimento o bastante para investir e montar uma carteira ideal, saiba que você também pode contar com o acompanhamento de um especialista ao contratar serviços de investimentos.
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Até a próxima!
Ramiro.
