Robo Advisor: O Guia Absolutamente Completo

robo advisor

Imagine-se na seguinte situação: você conseguiu organizar suas finanças pessoais, passou a economizar dinheiro com frequência e decidiu começar a investir.

Até pouco tempo atrás, você teria apenas três alternativas a seguir:

  • Investir por conta própria
  • Investir de acordo com as “sugestões” do gerente de seu banco
  • Contratar um consultor financeiro, gestor financeiro ou assessor financeiro

Hoje, graças ao avanço da tecnologia, você possui uma quarta alternativa.

Estou falando do investimento através de um robo advisor.

Talvez você até já tenha ouvido falar sobre os robo advisor, especialmente se você assistiu à incrível entrevista que realizei com os fundadores da Vérios.

Esta entrevista foi, inclusive, o que motivou este post.

Os robo advisors (que, numa tradução adequada, seria algo como “consultores-robô” ou “gestores-robô”) estão crescendo de forma muito acelerada, nos últimos anos.

Isto porque eles trazem diversos benefícios, principalmente para o pequeno e médio investidor.

Se você já se perguntou o que exatamente os consultores-robô fazem, este novo artigo do Clube do Valor é para você.

Aqui, além de explicar com exemplos práticos o funcionamento das principais ferramentas de robo advisor, também explicaremos coisas como…

  • Como funciona o investimento através de consultores-robô
  • Quais suas principais características, vantagens e desvantagens
  • Os robo advisor no Brasil e no mundo
  • Robo advisor é para você?

Gostou do que está por vir?

Então continue lendo este artigo e conheça este serviço que está revolucionando o mercado de investimentos.

O QUE É UM ROBO ADVISOR?

o que e robo advisor

Robo advisor é uma espécie de consultor financeiro online que automatiza a construção e monitoramento de carteiras de investimentos.

Diferentemente dos serviços tradicionais de consultoria de investimento, não há o envolvimento dos aspectos pessoais de um planejamento financeiro.

Por conta do uso de tecnologia em detrimento da gestão pessoal, eles costumam cobrar taxas inferiores que o restante do mercado para a prestação dos serviços.

COMO FUNCIONA O INVESTIMENTO VIA ROBO ADVISOR

Os consultores-robô trabalham com base em alguns inputs fornecidos pelo investidor.

Estes inputs são obtidos através de questionários online, necessários para que o robô entenda alguns pontos da sua vida, como:

  • Suas principais metas financeiras
  • Seu horizonte de investimentos
  • Sua aplicação mensal estimada

E algumas outras…

Com base nas suas respostas, ele traça seu perfil de tolerância ao risco e, em seguida, sugere uma carteira de investimento a ser investida.

Caso você seja um investidor totalmente avesso ao risco e que pretende resgatar seus investimentos num prazo curto, a carteira recomendada pelo robô certamente terá um perfil mais conservador, com características de uma reserva financeira.

Agora, se seu prazo de investimento for mais longo e o robô identificar que você possui uma tolerância maior ao risco, a carteira sugerida contará com uma maior participação em investimentos de renda variáveis, como ações, ações no exterior e fundos imobiliários.

Uma vez realizado o investimento, o robô passa a realizar, com o tempo, o rebalanceamento dos ativos de sua carteira, sempre seguindo regras e padrões matemáticos pré-estabelecidos.

ROBO ADVISOR NO BRASIL E NO MUNDO

consultor robo mundo

As primeiras empresas que ofereceram esta funcionalidade surgiram no final da década de 2000 e inicio da de 2010, nos Estados Unidos.

Desde então, o crescimento do mercado de robo advisor vem sendo muito acelerado, ano após ano.

Estima-se que, nos Estados Unidos, o total de ativos sob gestão de gestores-robô já passa dos US$ 20 bilhões.

Estudos e projeções diversas falam, inclusive, que o mercado pode chegar a um tamanho de US$ 200 bilhões a US$ 2 trilhões de dólares até 2020 (estudos da Corporate Insight e da A. T. Kearney).

Dentre as maiores empresas deste ramo estão as pioneiras Betterment e Wealthfront, com cerca de US$ 4 bilhões e US$ 3 bilhões de ativos sob gestão, respectivamente.

A cobrança para o serviço varia entre 0,15% e 0,35% sobre os ativos geridos, ao ano.

ROBO ADVISOR NO BRASIL

robo advisor brasil

Recentemente, tive um bate papo muito legal com os fundadores da Vérios, a pioneira, no Brasil, a oferecer investimentos automatizados.

A empresa já existe há 7 anos, mas foi em 2016 que eles abriram para o público o serviço de investimento via robo advisor.

A carteira recomendada por eles é dividida em títulos do tesouro direto e fundos de índice (ETFs) do mercado brasileiro e dos EUA.

Além disso, o próprio robô faz toda a gestão de caixa dos investimentos e promove o rebalanceamento automático da carteira.

A cobrança para o serviço é de 0,95% ao ano, sob o patrimônio gerido.

Aqui, há uma característica bem interessante: 0,95% é o custo máximo do investidor. Isto inclui, além da taxa de administração, todos os custos e despesas inerentes à compra e venda dos ativos, custódia, etc.

O valor mínimo para investimento é de R$ 12.000,00, hoje.

Você encontra maiores informações sobre a carteira inteligente aqui neste link.

Outra empresa que possui uma atuação similar é a Magnetis.

O questionário que o investidor precisa responder é bem similar ao da Vérios e a plataforma também indica uma carteira sugerida, de acordo com o perfil de risco identificado.

A diferença é que, neste caso, o investidor precisa aprovar o plano de investimentos através da corretora e, aí sim, os investimentos são automaticamente realizados.

Ou seja: enquanto a Vérios possui um serviço de gestão automatizada, a Magnétis oferece uma consultoria automatizada.

Os custos cobrados por ela variam entre 0,20% e 0,40% sobre o patrimônio consultado, ao ano. Diferentemente da Vérios, isso não inclui todas as demais despesas que o investidor precisa arcar.

Entretanto, segundo estudos internos da empresa, o custo para o investidor fica entre 0,58% ao ano e 0,99% ao ano, dependendo do valor investido e do perfil de risco da carteira.

O mínimo para investimento, por sua vez, é de R$ 25.000,00.

PRINCIPAIS VANTAGENS DE INVESTIR VIA ROBO-ADVISOR

consultor robo

Aqui no Clube do Valor, eu defendo que todo mundo pode desenvolver o conhecimento, a paciência e a disciplina necessárias para investir bem o seu dinheiro.

Entretanto, sei que muitas pessoas não possuem tempo – tampouco intenção – de investir por conta própria.

Nestes casos, sempre sugiro que elas procurem algum especialista e que entendam muito bem como este especialista é remunerado, para evitar relacionamentos com interesses conflitantes.

Eu mesmo presto o serviço de consultoria e gestão de investimentos e conheço muitos profissionais competentes nesta área.

Entretanto, é inegável que investir através de consultores-robô tem suas vantagens.

Vamos a elas:

#1 – CUSTOS INFERIORES

Como comentei anteriormente, os serviços de investimento via robo advisor tendem a ter custos inferiores aos serviços de consultoria, assessoria e gestão de investimentos.

Isto porque eles automatizam uma parte relevante do serviço e, assim, conseguem manter os custos mais baixos.

#2 – NÃO HÁ CONFLITOS DE INTERESSES

Nem todas as empresas no mercado financeiro estão comprometidas com o que é melhor para o cliente.

É muito comum encontrarmos assessores mal-intencionados, que indicam para seus clientes os produtos que lhe garantam maior comissão.

Por conta deste motivo, prefiro muito mais a abordagem de gestão patrimonial (onde o gestor recebe apenas sobre os ativos geridos, sem receber comissões ou demais taxas) ou consultoria fee only (onde os consultores recebem “honorários” pagos diretamente pelo investidor), em vez de rebates de fundos de investimentos ou de uma parcela da corretagem gerada.

As empresas que fornecem o serviço de robo advisor, no Brasil, possuem estas características, o que alinha melhor os interesses delas e de seus investidores.

#3 – NÃO HÁ VIÉSES COGNITIVOS NA TOMADA DE DECISÃO DE INVESTIMENTOS

Todos seres humanos sofrem com vieses cognitivos.

Estudos do campo das finanças comportamentais já mostraram, diversas vezes, como o ser humano cai em armadilhas mentais com frequência.

A verdade é que todo ser humano possui suas decisões influenciadas por fatores além dos técnicos, como o “efeito manada”, “viés da confirmação”, “viés da representatividade”, “excesso de confiança”, etc.

Um consultor-robô, por sua vez, não se deixa influenciar por nenhum viés ou por rumores de mercado.

Ele apenas segue o seu script (ou algoritmo), independentemente das condições de mercado.

E este script, por sua vez, é criado e acompanhado por um time de profissionais muito capacitado.

PRINCIPAIS DESVANTAGENS DE INVESTIR VIA ROBO-ADVISOR

desvantagens consultor robo

#1 – PERSONALIZAÇÃO LIMITADA

Infelizmente, muitos investidores possuem demandas que não podem ser entendidas com o questionário padrão dos consultores-robô.

Nestes casos, nenhum dos 5 portfólios (indicados para os 5 diferentes níveis de risco) podem ser suficientes para sua situação.

#2 – SEM CONVERSAS “CARA A CARA”

Se você gosta da ideia de poder conversar com seu consultor, então você precisa pensar duas vezes antes de contratar um consultor-robô.

Esse tipo de contato pessoal é exclusividade dos consultores humanos.

#3 – SERVIÇO LIMITADO À GESTÃO DE CARTEIRA E ALOCAÇÃO DE ATIVOS

As soluções de alocação de ativos sugeridas pelos robo advisors costumam ser excelentes.

Entretanto, eles ainda não possuem tecnologia para lhe auxiliar com outros pontos relacionados a sua vida financeira.

Assim, se você desejar fazer uma gestão mais eficaz do seu fluxo de caixa, descobrir como juntar mais dinheiro ou fazer um planejamento mais detalhado para sua aposentadoria, você precisará contratar outro profissional.

CONCLUSÃO: ROBO-ADVISOR É PARA VOCÊ?

conclusao robo advisor

Depois de tanta informação sobre consultores-robô, eu acredito que você possa estar se perguntando algo como:

Mas afinal, os robo-advisors são para mim?

Começo respondendo com a minha opinião sobre o serviço: eu gosto muito da ideia por trás dos consultores-robô.

Acho muito positivo o seu surgimento e o aumento do interesse dos investidores sobre o assunto.

Os consultores-robô acabam empurrando para baixo os custos de consultores financeiros humanos, disseminam a importância de se pensar na alocação de ativos e de criar uma carteira diversificada de investimentos e ainda trazem à tona um assunto de extrema importância para a área: o conflito de interesses.

Além disso tudo, eles atendem com maestria um mercado anteriormente inexplorado: jovens que estão começando a montar seu patrimônio e já pensam em prazos longos.

Agora, como saber se eles são para você?

Isso depende basicamente da complexidade de suas demandas e do quão confortável você se sente em investir desta maneira.

Eu acredito que é um serviço que fecha muito bem com investidores com objetivo de longo prazo e que não gostam – ou não possuem tempo – para cuidar de sua carteira de investimentos com mais atenção.

Por outro lado, se você sentir a necessidade de questionar alguns pontos sobre o plano de investimento e ter um maior apoio emocional antes de tomar decisões importantes para sua vida financeira, então você ficaria melhor com os serviços de um consultor humano.

Minha recomendação final é que você sempre avalie os pros e os contras antes de decidir investir por contra própria, com a ajuda de um consultor ou através de uma empresa de robo advisor.

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Assim, você estará me ajudando bastante na minha missão de propagar educação financeira de qualidade para o mundo.

Grande abraço,

Ramiro

  • Isabella Paschuini

    Parabéns pelo texto, Ramiro! Acredito que esse é o futuro dos investimentos e você é um dos primeiros a fazer uma abordagem bem equilibrada e embasada. Acho que o texto vai ajudar muitas pessoas a entender como funciona um robo-advisor. Abs

    • Ramiro Gomes Ferreira

      Oi Isabella! Muito obrigado pela sua participação.

      De fato, o surgimento dos robo-advisors só traz benefícios para o mercado financeiro e para os investidores. É um grande passo para o futuro!

      Tenho certeza que este vai ser um assunto que passará a ser comentado com bastante frequência daqui em diante e é um prazer ser um dos pioneiros a abordar o assunto.

      Por fim, agradeço muito pelo feedback 🙂

      Grande abraço e sucesso!